《活佛济公3》讲述了济公带领广亮等人继续为百姓排忧解难的故事。天蚕魔君为修炼魔功残害百姓，济公得知后带领广亮前去阻止。乾坤洞主迁雪柔加害济公，济公施法让雪柔明白自己被魔君利用，最终雪柔反水。丑姑娘红杏一心寻找白马王子，得知济公法力高深后，央求他让自己变成美女，如愿后却发现凡事不能两全。婢女红花与武天良私定终身，怀孕后天良却与他人成婚，红花求济公相助，历经磨难。济公从魔洞中救出白灵，试图以此换回被乾坤洞主附体的陈亮，但陈亮已被打成重伤。济公帮助陈亮寻找天阶，最终陈亮的痴心感动上苍。故事通过一系列奇幻情节，展现了济公的智慧与慈悲，以及他对世间众生的点化与救赎。