《猛鬼街4：梦幻主宰》讲述了克里斯汀在与梦中恶魔弗莱迪的纠缠后，本以为一切已经结束，但弗莱迪的恐怖形象再次出现在她的梦中。克里斯汀向曾经在医院一起治疗的朋友金凯和托伊透露了弗莱迪归来的消息，然而两人认为弗莱迪已被消灭，生活将恢复平静。然而，弗莱迪并未消失，他继续在梦中追杀榆树街的孩子们。克里斯汀在弗莱迪的折磨下不幸身亡，但她将对抗弗莱迪的特殊能力传给了好友艾莉丝。艾莉丝的朋友们接连被弗莱迪杀害，她决定进入梦境与弗莱迪决斗，为朋友们报仇。然而，弗莱迪在梦中拥有不死之身，艾莉丝陷入了巨大的危险之中，她必须找到方法才能击败这个梦中的恶魔。