《千人斩》讲述了刽子手袁德泰（王羽饰）技艺高超，斩杀犯人时刀法迅捷，连犯人都不知自己已死。徒弟二五（钱小豪饰）和公差们对他的技艺佩服不已。某日，袁德泰斩杀了悍匪“鬼八仙”的三名成员，接近完成千人斩的记录。鬼八仙的头目朱七被捕，依法当斩。行刑前夜，钟馗的妹妹（王小凤饰）拜访袁德泰，请求他在行刑时失手，以延长朱七的痛苦。袁德泰害怕恶鬼寻仇，将任务交给了二五。行刑时，鬼八仙的最后一名成员玉残花（王祖贤饰）试图营救朱七未果，决定向袁德泰一家复仇。当晚，二五被朱七的鬼魂附体，袁德泰幸而躲过一劫，其女巧银（陈法蓉饰）为二五驱魔。袁德泰深感杀孽深重，转行开酒铺谋生。玉残花混入袁家寻仇，某日钟馗（午马饰）拜访袁家，揭露了玉残花的真实身份。