《猛鬼街》讲述了一个发生在榆树街的恐怖故事。南茜·汤普森是一个住在榆树街的年轻女孩，某天她开始不断梦到一个脸上有刀疤、手指如剃刀的怪人，夜夜被噩梦折磨。奇怪的是，榆树街上所有的孩子都梦到了相同的噩梦。不久后，南茜的朋友们相继离奇死亡，死状惨不忍睹。南茜意识到，只有保持清醒才能生存。经过调查，她发现梦中杀手是弗莱迪，一个多年前因骚扰孩童而被愤怒的父母烧死的中产阶级男子。如今，他以鬼魂的身份归来，能够随意进入孩子们的梦境，并以残忍的方式杀害他们，以示复仇。南茜成为唯一能阻止这场噩梦的人，如果她失败，所有人都将难逃厄运。