在梦幻岛的星空下，永远长不大的男孩彼得·潘带领着迷失男孩们过着冒险生活。当伦敦女孩温迪和她的两个弟弟约翰、迈克尔被彼得潘的魔法粉末带到梦幻岛后，他们结识了小仙子叮叮，并卷入与铁钩船长的对抗。铁钩船长因曾被彼得潘砍断的手腕装上铁钩而怀恨在心，率领海盗们不断制造麻烦。孩子们在美人礁与美人鱼嬉戏，与印第安部落结盟，在地下树屋策划反击。彼得潘与铁钩船长在骷髅岩展开最终对决时，温迪的母性关怀意外成为制胜关键。当伦敦的钟声敲响，孩子们必须决定是留在永无乡继续冒险，还是回归成长必经的平凡世界。故事在温迪选择回家时达到高潮，而彼得潘永远定格在童真的金色时光里，继续守护着所有相信魔法的心灵。