《天蚕变》讲述了少年云飞扬的身世之谜及其在武林中的成长历程。云飞扬虽与武当派掌门青松有不寻常的关系，但在武当派地位卑微。他得到神秘黑衣人秘授武功，逐渐崭露头角。青松与武林煞星独孤无敌三次较量均败北，独孤无敌因此称霸武林。武当山上接连发生离奇血案，云飞扬被卷入其中，最终青松惨死，云飞扬离开武当山。武林中有一神奇武功“天蚕诀”，其秘诀在于“变”，若能领悟其中奥秘，武功可臻至化境。云飞扬历经无数离奇遭遇，终于学会“天蚕诀”，并与独孤凤、傅香君、伦婉儿展开缠绵悱恻的爱情。尽管他最终击败独孤无敌，成为武林盟主，但内心却充满悲哀。