《南行记》讲述了解放前一位为逃婚而离开故土的漂泊者，在南行途中结识了抬滑竿的大汉和小伙子、嗜烟如命的大足女人及其女儿花鼓女、老算命先生等五人。然而，一群灰衣军汉突然出现，抢走了大足女人和花鼓女。漂泊者、大汉和小伙子继续前行，到达中缅交界的克钦山。大汉和小伙子将滑竿装满鸦片，试图走私偷渡，却被缅甸“扁达”抓获。漂泊者花光钱财，被迫在茅草地客店做无薪伙计，期间重逢逃脱的大足女人和花鼓女，并对花鼓女产生了朦胧的爱意。然而，天气好转后，母女俩继续寻找失散的亲人。某夜，一位英国人投宿客店，提出无理要求，引发争斗，客店被大火烧毁。漂泊者再次踏上漂泊之路，在瞎子客店遇见已成亲的花鼓女和大汉，最终与小伙子踏上归途。