书生宁采臣在赴考途中，遇到一群土匪逼问两名和尚的下落。正巧，一心法师与徒弟路过此地，匪徒为抢夺七重宝函与和尚大打出手。此时，女妖小莺被一心法师发现并追杀，却被宁采臣救下。众人辗转来到镇上，匪徒再次试图抢夺宝函，被一心法师击败。夜晚，宁采臣投宿于众妖幻化的妓院，一心法师及时出现制止，宁采臣只得前往兰若寺过夜，偶遇道士燕赤霞。燕赤霞告知宁采臣，匪徒已被姥姥在妓院所杀，自己救下了唯一幸存的匪徒。与此同时，姥姥威胁小莺迷惑宁采臣，欲将其吞食，但小莺对宁采臣心生情愫，不愿下手。一心法师寻找徒弟至此，发现徒弟被姥姥所抓，众人前往姥姥洞府展开大战。小莺帮助众人救下小和尚，击败姥姥，但一心法师却入魔，众人不敌。关键时刻，燕赤霞的师兄手持七重宝函出现，击败入魔的一心法师，故事至此圆满结束。