1928年，伪满洲国的日本翻译伊丹英彦离开中国情人丁慧返回日本。数年后，他以高级特务的身份重返上海，而此时丁慧已成为地下抗日组织的成员，并与组织首领谢明相爱。抗日组织前往火车站接应从外地聘请的暗杀日本情报人员山本的杀手时，误将小职员司徒认作目标。混乱中，丁慧误杀了司徒的女友依玲，司徒则被伊丹英彦抓获。被释放后的司徒发誓要为依玲报仇。丁慧与伊丹英彦重逢，成为两股势力互相设局利用的棋子，同时她因误杀无辜而内心备受折磨。在一次日本会所举办的舞会上，伊丹英彦告诉丁慧，山本与谢明均已死。丁慧震惊之际，准备刺杀伊丹英彦，此时司徒持枪闯入舞会，局势一触即发。