落第书生王生（郑少秋饰）娶妻多年无子，一日回家途中偶遇少妇尤枫（王祖贤饰）。尤枫自称被逼嫁入大户人家为妾，受正室虐待而逃出，王生怜悯其遭遇，将她带回家中暂住。当晚王生欲与尤枫亲近，天亮时尤枫却以身体不适为由拒绝。次日王生进城为尤枫购买胭脂水粉，途中遇玉清道人（刘洵饰），道人警告王生邪气缠身，王生不以为意。回家后，王生向妻子陈氏表明欲纳尤枫为妾，陈氏趁尤枫沐浴时，意外窥见她取下脸皮点画胭脂的骇人情景，惊吓晕倒。王生急忙前往玉清道观求助，道人赠予他一柄拂尘，嘱其挂在寝室门外。不料尤枫潜入室内，向王生倾诉前生辛酸遭遇，揭露自己实为鬼魂，受阴阳法王操控，无法解脱。王生决心与玉清道人联手，对抗阴阳法王，解救尤枫脱离苦海。