春秋时期,吴越两国争霸不休。吴王夫差为报祖仇,出兵攻越,越国大败。范蠡说服越王勾践投降吴国,并赴吴为奴。勾践在吴国受尽屈辱,范蠡设计让夫差放松戒备,最终放勾践回国。勾践回国后,卧薪尝胆,立志复国。范蠡在宁萝村遇见西施,两人渐生情愫。然而,范蠡为救国,劝说西施牺牲个人幸福,前往吴国迷惑夫差。西施深明大义,含泪应允,与郑旦一同赴吴。西施成功迷惑夫差,使其荒废朝政。范蠡趁夫差赴黄池大会时,出兵攻吴,吴军大败。夫差逃回姑苏台,欲杀西泄愤,范蠡及时赶到。夫差自知大势已去,自刎身亡。西施助越国大败吴国,一雪国耻。