狄云和戚芳是一对热恋情人，因师父戚长发和师伯万震山争夺《连城诀》而被卷入万府。万震山之子万圭为夺戚芳，陷害狄云入狱，成为狄云的主要复仇对象。狄云在狱中结识了同样被囚的丁典，两人成为生死之交。狄云逃出后，遇见了血刀老祖和水笙，被卷入雪毂中的大战，无意间踢死血刀老祖。狄云和水笙被困雪山半年，期间狄云学会了血刀心法和神照经内功，武功大增。出山后，狄云踏上复仇之路，揭开一个又一个谜团。最终，狄云将万震山和万圭封入夹墙，但戚芳心软放走万圭，却被万圭杀害。狄云痛苦万分，杀死万圭和万震山。戚长发和言达平等人也在争夺《连城诀》中相残而亡。失去心爱师妹的狄云对尘世再无眷恋，选择回雪山过宁静的生活，那里还有等待他的水笙。